民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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